Cuenta remunerada vs. fondo monetario: el análisis número a número

Por qué este análisis ahora y cómo lo hemos construido

Con el Euríbor superando el 4% durante 2023, los productos de liquidez volvieron a ofrecer rentabilidad positiva real por primera vez en una década. Analizamos doce cuentas remuneradas activas en España en octubre de 2023 y seis fondos monetarios disponibles sin importe mínimo relevante. Los datos de rentabilidad provienen de los folletos oficiales registrados en la CNMV y de las fichas técnicas de cada entidad, verificados en dos fechas distintas para confirmar su vigencia. La metodología es conservadora: calculamos rentabilidad TAE real después de retención fiscal del 19% sobre los primeros 6.000 euros de ganancia patrimonial, que es el tramo que afecta a la mayoría de pequeños ahorradores.

Resultados: cuándo gana cada opción y cuáles son sus límites

Las cuentas remuneradas ofrecieron en media un 2,87% TAE neto de impuestos, con un máximo del 3,6% en Openbank para saldos hasta 30.000 euros. Los fondos monetarios marcaron una rentabilidad media del 3,41% TAE neto, con menor retención en el momento de venta porque tributan como ganancia o pérdida patrimonial, lo que permite diferir el pago si no hay reembolso. La liquidez es comparable: ambos permiten acceso al dinero en uno o dos días hábiles. La diferencia clave es el riesgo de contraparte: las cuentas están cubiertas por el FGD español hasta 100.000 euros por titular y entidad; los fondos monetarios invierten en deuda de muy corto plazo con alta calificación crediticia, pero sin garantía de capital explícita. Para plazos inferiores a seis meses y capitales por debajo de 30.000 euros, la cuenta remunerada gana en simplicidad. Para importes superiores o con intención de reinvertir en otros fondos, el fondo monetario suele ser más eficiente fiscalmente.